MARGIN TOWN EDUCATION · 위험관리
켈리 공식과 매매 자금관리 계산
켈리 공식은 승리 확률과 손익 배수로 이론적 자금 배분 비율을 계산하는 방법입니다. 통계 추정이 틀리면 오히려 지나치게 큰 위험을 부담할 수 있습니다.
개념과 핵심 계산
승패가 이항으로 단순화된 상황에서는 f = p − (1−p)/b로 표현할 수 있습니다. p는 승리 확률, b는 손실액 대비 평균 이익 배수입니다. 승률 50%, b=2라면 이론상 f=25%입니다.
차트에서 확인할 예시
계산에서 나온 25%가 선물 계좌 증거금의 25%를 무조건 투입하라는 뜻은 아닙니다. 실제 포지션 위험은 손절 거리·레버리지·상관성·계약 조건에 의해 달라집니다.
흔한 오해와 거래 위험
과거 거래의 승률과 손익비는 미래에 안정적으로 유지되지 않을 수 있습니다. 작은 표본과 과최적화 문제를 고려하고 보수적인 위험 상한을 별도로 정해야 합니다.
실전 점검 절차
먼저 현재 거래 대상과 관찰 시간봉을 정하고, 가격의 주요 고점·저점 및 변동성을 확인합니다. 그다음 위 설명의 조건이 실제 데이터에서 충족되는지를 살펴보고 진입 가정이 틀리는 가격을 설정하세요. 거래 수수료·펀딩비·슬리피지와 강제청산 위험을 포함해 손실을 감당할 수 있는 범위인지 검토하는 것이 중요합니다.