Margin Town · 기술교육
손익비·기대값 계산과 승률의 함정
승률이 높아도 평균 손실이 평균 이익보다 크면 전체 전략은 적자가 될 수 있습니다. 손익비와 기대값을 함께 계산해야 합니다.
손익비 이해
5만 원의 손실을 허용하고 10만 원의 이익을 목표로 한다면 계획상 위험 대비 보상은 1:2입니다. 목표가까지의 거리가 두 배라고 해서 그 가격에 도달할 확률까지 높아지는 것은 아닙니다.
기대값 공식
거래당 기대값은 승률 × 평균 이익 − 패배 확률 × 평균 손실 − 거래 비용으로 단순화할 수 있습니다. 승률 40%, 평균 이익 12만 원, 평균 손실 6만 원이라면 비용 전 평균 기대값은 거래당 1만2천 원입니다.
실제 체결 비용
수수료와 펀딩비, 슬리피지는 작지만 누적되면 기대값을 뒤집을 수 있습니다. 특히 짧은 시간에 많은 거래를 반복하는 전략에서는 백테스트상 유리한 조건이 실거래에서도 유지되는지 확인해야 합니다.
검증의 한계
적은 표본과 특정 상승장에만 맞춘 백테스트는 과도하게 낙관적일 수 있습니다. 최대 낙폭, 연속 손실, 약세·횡보 시장에서의 결과도 비교하고 과거 수익이 미래 성과를 보장하지 않는다는 점을 기억하세요.
승률과 손익비로 기대값 계산하기
승률 40%, 이익 2R, 손실 1R인 가상 전략은 비용 전 기대값이 거래당 0.4×2−0.6×1=0.2R입니다. 주문 비용이 평균 0.2R 이상이면 기대값은 0 이하가 될 수 있습니다. 매매일지의 실제 체결 손익과 비교해야 합니다.